近期市场数据显示，部分以科创板为核心投资标的的科创基金表现不尽如人意，尤其重仓科创板股票的基金业绩普遍垫底，引发投资者和行业分析师的广泛关注。国际投资分析师指出，这一现象凸显了科创基金在战略配置和风险控制上的短板，其‘成色不足’的问题值得深入探讨。
科创基金自设立以来，因其聚焦科技创新企业而备受期待。统计显示，许多基金过度集中于科创板个股，导致投资组合缺乏多样性。当科创板整体受宏观经济波动、政策调整或特定行业风险影响时，这些基金净值大幅回撤。例如，2023年以来，部分重仓科创板的基金年化收益率低于同类平均水平，甚至出现负增长，远未达到投资者对高成长性资产的预期。
国际投资分析师强调，科创基金业绩不佳的根源在于投资策略的单一化。科创板企业虽具创新潜力，但多数处于早期发展阶段，盈利不稳定、估值偏高，且受技术迭代和市场情绪影响大。基金若未充分分散风险，仅凭重仓押注，极易在波动中暴露弱点。相比之下，全球成功的科技基金往往采用跨市场、跨行业的均衡配置，辅以严格的基本面分析。
分析师指出，科创基金的‘成色不足’还体现在投研能力上。部分基金团队缺乏对科技行业的深度理解，盲目跟风热门概念，导致选股失误。国际经验表明，投资科技创新需结合长期趋势研判和动态风险评估，而非短期炒作。
为改善业绩，专家建议科创基金优化资产配置，适度引入非科创板优质科技股，并加强投后管理。同时，投资者应理性看待科创板投资，避免过度追逐高收益而忽视风险。未来，随着科创板市场逐步成熟，基金若能在战略上与时俱进，或可扭转当前困局。
